GOALS-BASED INVESTING ou Quando os Fins justificam os Meios…

O que é investimento baseado em Objetivos (Goal-Based Investing)?

O investimento baseado em objetivos é uma abordagem relativamente nova para a gestão de patrimônio que enfatiza o investimento com o objetivo de atingir metas de vida específicas, dentro do processo de Planejamento Financeiro Pessoal.

Essa abordagem ganhou espaço após a crise de 2008, onde ficou evidente que a busca por altos retornos no curto prazo impacta a construção de patrimônio no longo prazo.

O GBI envolve um gestor de patrimônio medindo seu progresso em direção a objetivos de vida específicos, como economizar para a educação dos filhos ou para a compra de um novo imóvel, em vez de focar em tentar gerar o maior retorno de portfólio possível ou superar algum benchmark do mercado.

Compreendendo o GBI

O investimento baseado em objetivos difere do tradicional, no sentido que seu padrão de sucesso é medido como o investidor é capaz de cumprir seus objetivos de vida pessoal, e não o desempenho de seus investimentos em relação à média do mercado em um determinado período.

O GBI se baseia na técnica de “gestão de ativos e passivos”, que busca combinar ativos futuros com despesas futuras. 

Tomando uma situação real

de um antigo cliente, esse investidor esperava se aposentar dentro de um ano e, portanto, não poderia perder nem mesmo 10% de sua carteira.

Se o mercado de ações despencasse 30% em um determinado ano e a carteira do investidor caísse “apenas” 20%, o fato de a carteira ter superado o mercado em 10 pontos percentuais ofereceria pouco conforto.

Esse investidor precisaria se concentrar mais em manter, em vez de aumentar, a riqueza a fim de alcançar sua meta pessoal de garantir a aposentadoria em um ano.

O GBI desconstrói a abordagem tradicional focada em rentabilidade e remodela o sucesso, com base nas necessidades e metas dos clientes.

Se os principais objetivos de um cliente são economizar para a aposentadoria e financiar a educação universitária de pequenos netos, uma estratégia de investimento seria mais conservadora para o primeiro e relativamente agressiva para o último.

Na situação acima, a alocação de ativos de aposentadoria poderia ser 10% em ações e 90% de renda fixa, enquanto a alocação de ativos para o fundo de educação poderia ficam em 50% em ações e 50% em renda fixa.

As necessidades e metas individuais, em vez da tolerância ao risco, é o que orienta as decisões de investimento feitas de acordo com a estrutura baseada em metas.

As vantagens do investimento baseado em objetivos incluem:

1. Maior compromisso dos clientes com seus objetivos de vida, permitindo-lhes observar e participar de um progresso tangível

2. Uma redução na tomada de decisão impulsiva e na reação exagerada, com base nas flutuações do mercado

Como definir objetivos inteligentes

Uma das formas mais eficientes de definir objetivos é utilizando a metodologia SMART — Specific (específico), Measurable (mensurável), Attainable (alcançável), Relevant (relevante) e Time based (temporal).

Usar essa estrutura ajuda a refletir sobre todos os fatores que afetam seu futuro financeiro, garantindo que cada objetivo seja viável.

Específico

A descrição do que você quer atingir deve ser clara, detalhada e completa.

Mensurável

Criar uma meta mensurável significa que será possível medir em números o progresso e quanto falta para  chegar lá. Um bom caminho para isso é criar uma estimativa do valor total necessário, considerando o objetivo específico.

Alcançável

Tenha certeza de que você realmente tem a capacidade de atingir seu objetivo.

Relevante

É preciso levar em consideração seus outros objetivos financeiros na vida e definir prioridades. Priorizar os objetivos ajuda a ter clareza para economizar com regularidade e disciplina, o que aumentar as chances de atingir qualquer um dos objetivos.

Temporal

O último passo é definir o prazo, ou seja, o tempo que você terá para chegar no valor desejado. O ideal é definir objetivos com a maior antecedência possível. Considere aqui com que frequência será possível contribuir para a meta.